El reporte de empleo de enero superó ampliamente expectativas con 130.000 nuevos puestos, la mayor creación mensual en 12 meses, aunque las revisiones anuales eliminaron 862.000 empleos del 2025, indicando que el crecimiento promedio mensual fue de apenas 15.000 puestos. La tasa de desempleo bajó a 4,3% y la participación laboral aumentó, con el sector salud agregando 124.000 posiciones, el doble del crecimiento normal en 2025. Los analistas advierten que el mercado laboral sigue débil a pesar de la mejora, citando bajas tasas de renuncia voluntaria como señal de precaución. El reporte fortalece la posición de los halcones de la Fed para mantener un enfoque paciente hacia recortes de tasas.
El reporte de inflación CPI de enero se publicará el viernes 13 de febrero a las 8:30 AM ET, con expectativas de que el IPC general suba 2,5% interanual (versus 2,7% en diciembre) y el IPC subyacente 0,3% mensual y 2,5% anual. Los economistas anticipan que las empresas utilizarán el cambio de calendario para ajustar precios al alza, particularmente en bienes básicos, después de que diciembre mostrara una inflación inusualmente baja en bienes que se atribuyó al cierre gubernamental. El reporte es crítico para la Fed, que busca un «aterrizaje suave» mientras evalúa presiones inflacionarias por aranceles y costos de vivienda que continúan moderándose. Los mercados observarán de cerca el componente de servicios básicos, ya que la moderación continua en renta y seguros mantendría viable la meta del 2% de inflación.
Los sectores tecnológicos experimentaron presión continua en 2026, con acciones de software como ServiceNow y Salesforce cayendo cerca del 7% cada una mientras los mercados recalibran valoraciones ante el riesgo de que la IA comprima permanentemente el potencial de ingresos a largo plazo. Nvidia perdió casi 3% agregándose a sus pérdidas del año, mientras Microsoft y Meta Platforms bajaron más del 2%, aunque el gigante de semiconductores TSMC alcanzó máximos históricos con analistas proyectando crecimiento de ganancias del 25% anual. Alphabet y Amazon planean gastar hasta USD 185.000 millones y USD 200.000 millones respectivamente en infraestructura de IA para 2026, con investigadores estimando que las inversiones globales en centros de datos podrían acercarse a USD 7 billones para 2030. Los analistas predicen que TSMC, Nvidia, Microsoft y Broadcom seguirán siendo las apuestas más sólidas en IA a pesar de la volatilidad.
Las acciones de Cisco Systems cayeron aproximadamente 7% tras reportar un margen bruto no-GAAP de 67,5% en el cuarto trimestre, ligeramente por debajo del 68,1% estimado, aunque la compañía mantiene una perspectiva positiva impulsada por ganancias en inteligencia artificial. McDonald’s reportó ganancias ajustadas de USD 3,12 por acción sobre ingresos de USD 7.010 millones, superando expectativas de USD 3,05 por acción y USD 6.840 millones, con las ventas en Estados Unidos creciendo al ritmo más rápido en dos años durante el cuarto trimestre. Anheuser-Busch InBev subió 2,6% después de reportar ganancias subyacentes de 95 centavos por acción versus los 90 centavos esperados e ingresos de USD 15.560 millones por encima del consenso de USD 14.950 millones. Palantir saltó 11% tras superar estimaciones del cuarto trimestre con ganancias ajustadas de 25 centavos por acción sobre ingresos de USD 1.410 millones.
Las ventas minoristas de Estados Unidos se mantuvieron planas en diciembre versus expectativas de crecimiento del 0,4%, con las ventas del grupo de control (que excluye autos, gasolina y materiales de construcción) cayendo 0,1% cuando se esperaba un aumento del 0,4%. La debilidad fue generalizada en muebles y artículos para el hogar (-0,9%), minoristas de tiendas misceláneas (-0,9%) y ropa y accesorios de vestir, aunque los precios de los huevos cayeron 8,2% mensual y 21% interanual tras aumentos previos. Los precios de la energía subieron 0,3% mensual y 2,3% anual, mientras la gasolina bajó 0,5% y 3,4% respectivamente. El estancamiento en el gasto del consumidor a fines de 2025 genera preocupaciones sobre la fortaleza de la demanda mientras la Fed evalúa el momento para recortes de tasas.
El sector de servicios financieros enfrentó presión debido a crecientes preocupaciones sobre presiones competitivas relacionadas con IA, con acciones de corredurías cayendo después de que el reporte de empleos mostrara que las actividades financieras perdieron empleos en enero. Novo Nordisk cayó 12% tras anunciar que espera que las ventas caigan entre 5% y 13% a tipos de cambio constantes para 2026, mientras las acciones listadas en Estados Unidos de la farmacéutica danesa se desplomaron. Las tasas de bonos del Tesoro cayeron a 4,14% para el bono a 10 años y 3,45% para el de 2 años, apoyando sectores sensibles a tasas como bienes raíces y servicios públicos del S&P 500, aunque tecnología y servicios de comunicación, junto con financieros, quedaron rezagados. Los mercados de materias primas fueron ampliamente más fuertes, con plata, oro y petróleo subiendo cada uno más del 1%.
