Estados Unidos e Israel lanzaron una ofensiva militar masiva contra Iran el sabado, que resulto en la muerte del Lider Supremo Ayatola Ali Jamenei y otros altos funcionarios, en lo que Trump denomino «Operacion Furia Epica». Iran respondio con misiles contra bases militares estadounidenses en Qatar, Bahrain, Kuwait, EAU y Arabia Saudita, reportandose 3 soldados estadounidenses muertos y 5 heridos graves. Las principales navieras suspendieron transitos por el Estrecho de Ormuz, por donde fluyen 20 millones de barriles diarios (~20% del suministro global), mientras Dubai y Abu Dabi cerraron sus bolsas por dos dias tras ser impactadas por misiles iranies. Trump afirmo que las operaciones continuaran hasta alcanzar los objetivos, pero indico que Iran quiere negociar y acepto dialogar, dejando abierta la puerta a una desescalada.
Los precios del petroleo se dispararon el lunes ante el temor de una disrupcion prolongada en el suministro global, con el Brent alcanzando USD 79.40 (+9.3%) y el WTI subiendo a USD 73.10 (+9%), maximos de 52 semanas. Analistas de Rystad Energy advirtieron que si el conflicto se extiende, los precios podrian subir entre USD 10 y USD 20 adicionales por barril, mientras Citi estimo que el crudo podria mantenerse significativamente por encima de USD 80. El trafico de petroleros por el Estrecho de Ormuz se detuvo efectivamente tras instrucciones de la Guardia Revolucionaria irani prohibiendo el paso, y al menos seis navieras líderes suspendieron operaciones. Los precios de la gasolina en EE.UU. podrian subir 5-10% en las proximas semanas segun expertos, complicando el panorama inflacionario y las expectativas de recortes de la Fed.
El oro se disparo a cerca de USD 5,408 por onza el lunes (+3.1%), alcanzando su nivel mas alto desde el 30 de enero, impulsado por la fuerte demanda de activos refugio ante la escalada geopolitica en Medio Oriente. Los ETFs de oro registraron flujos masivos con GLD acumulando mas de USD 2,600 millones en entradas netas recientes, mientras Deutsche Bank reitero su objetivo de USD 6,000 por onza y Societe Generale elevo su meta a la misma cifra para fin de ano. El dolar estadounidense avanzo 0.7% mientras los inversores migraron hacia activos defensivos, y el indice VIX salto a sus niveles mas altos de 2026. JP Morgan mantiene su pronostico de precios promedio de USD 5,055 por onza para el cuarto trimestre, sostenidos por compras de bancos centrales estimadas en 585 toneladas trimestrales.
Los mercados globales registraron una venta masiva generalizada el lunes, con futuros del S&P 500 cayendo 1.1%, el Nasdaq 100 retrocediendo 1.5% y el Dow Jones perdiendo mas de 500 puntos, mientras los inversores huian de activos de riesgo. En Europa, el Stoxx 600 cayo 1.8% con aerolineas como IAG (-5%) y TUI (-9.3%) liderando las perdidas, aunque acciones de defensa como BAE Systems (+5%), Saab (+3%) y Leonardo (+4%) subieron con fuerza. En Asia, el Nikkei cayo 1.4%, el Hang Seng perdio 2.1% y Bangkok se desplomo 4%, mientras Shanghai subio 0.5% impulsada por petroleras como CNOOC y PetroChina que alcanzaron el limite del 10%. Wells Fargo destaco que tras la primera y segunda Guerra del Golfo el S&P 500 subio 16% y 14% respectivamente, manteniendo su objetivo base de 7,500 para fin de ano.
Berkshire Hathaway reporto ganancias operativas del cuarto trimestre de USD 10,200 millones, una caida del 29% respecto al ano anterior, en el ultimo trimestre de Warren Buffett como CEO antes de ceder el mando a Greg Abel en 2026. Los beneficios de suscripcion de seguros cayeron 54% a USD 1,560 millones y los ingresos por inversiones en seguros se redujeron 25% a USD 3,100 millones, mientras el efectivo disminuyo ligeramente a USD 373,300 millones desde el record de USD 381,600 millones del trimestre anterior. Para el ano completo, las ganancias operativas totalizaron USD 44,490 millones frente a USD 47,440 millones en 2024, con ingresos totales de USD 371,440 millones y un float de seguros que crecio a USD 176,000 millones. Abel prometio en la carta anual continuar la cultura de solidez financiera y disciplina de capital construida por Buffett, quien permanece como presidente del directorio.
