El ensayo del director ejecutivo de Anthropic, Dario Amodei, instando a desacelerar el desarrollo de modelos de inteligencia artificial de frontera por riesgos de seguridad —respaldado públicamente por Sam Altman de OpenAI y Elon Musk de xAI— provocó el lunes una divergencia marcada dentro del propio sector tecnológico. El índice de semiconductores de Filadelfia cayó cerca de 5%, con Nvidia, AMD e Intel retrocediendo entre 3% y 5%, mientras Teradyne se desplomó 13,30% tras el fin de una racha alcista de cuatro sesiones. En sentido opuesto, las acciones de ciberseguridad y software empresarial repuntaron con fuerza: CrowdStrike saltó 13,85%, Palo Alto Networks 13,09%, Fortinet 9,04%, ServiceNow 7,41% y Adobe 5,30%, ante la tesis de que una IA más lenta favorece a las compañías de software establecidas frente a la disrupción tecnológica acelerada. El mercado interpretó el mismo evento de maneras opuestas según el sector, ilustrando lo que un analista describió como "Wall Street cotizando una historia de IA distinta" a la de los fabricantes de chips.
Corning cerró el lunes con una caída de 13,70% tras confirmarse el impacto pleno de su programa de colocación de acciones "at-the-market" por USD 2.000 millones anunciado en el premercado, y el temor a la dilución se propagó a todo el sector óptico: Coherent se hundió 12,73%, Lumentum cayó cerca de 9% y Fabrinet retrocedió alrededor de 6%, todos golpeados por el temor a que otros fabricantes de componentes de fibra óptica seguidoras del mismo modelo de financiamiento agresivo para capacidad de IA anuncien ofertas similares. La reacción confirma que la preocupación inicial del premercado no era exagerada: el mercado terminó la sesión con una convicción más fuerte sobre el riesgo de dilución que la que mostraba en las primeras horas. Citi mantuvo su calificación de compra sobre Corning con precio objetivo de USD 220, pero la magnitud de la caída sugiere que los inversionistas están descontando más ofertas de capital en el sector antes de que termine el año. El episodio ilustra cómo un solo anuncio de financiamiento puede contagiar a un sector completo cuando varias compañías comparten el mismo modelo de negocio de capital intensivo ligado a la demanda de IA.
Hewlett Packard Enterprise cayó 10,76% el lunes después de que Evercore rebajara su calificación sobre la acción, poniendo fin abruptamente a la "racha de dos dígitos" que había impulsado al título a máximos históricos apenas el viernes pasado tras la guía de gasto de capital de Oracle. Dell Technologies, que había subido casi 12% en la misma sesión del viernes, retrocedió 5,82% el lunes en la misma toma de utilidades, mientras HP Inc. y Super Micro Computer también cedieron terreno. El giro de 180 grados en menos de tres sesiones bursátiles subraya la volatilidad extrema que rodea a las acciones vinculadas a la narrativa de infraestructura de IA, donde el sentimiento puede pasar de eufórico a cauteloso en cuestión de un fin de semana sin que cambien los fundamentos de la demanda subyacente. Analistas advierten que este tipo de reversiones bruscas podría repetirse mientras el mercado siga tratando cada nueva señal —positiva o negativa— sobre el gasto de capital en IA como un catalizador de movimientos de doble dígito.
El Banco de Japón se reúne el 17 y 18 de septiembre —la misma semana que la Fed— con una probabilidad de 97% de que eleve su tasa de referencia en 25 puntos básicos hasta 1,25%, en lo que sería el primer endurecimiento monetario simultáneo entre ambos bancos centrales en este ciclo. El riesgo que vigilan los mercados es el «carry trade» del yen, una estrategia valuada entre USD 764.000 millones y 1,1 billones en la que inversionistas piden prestado en yenes baratos para invertir en activos denominados en dólares, incluidas las acciones de semiconductores de IA; una apreciación brusca del yen tras el alza del BOJ podría forzar liquidaciones apalancadas, como ocurrió en agosto de 2024, cuando un alza sorpresiva del BOJ hizo caer al Nikkei 225 un 20% en cinco sesiones y arrastró a las acciones de chips globalmente. El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, presionó públicamente a Japón para que «haga lo correcto» con las tasas, mientras el vicegobernador del BOJ, Ryozo Himino, advirtió sobre riesgos al alza en la inflación subyacente. La coincidencia de un posible endurecimiento simultáneo de la Fed y el BOJ, justo cuando el sector de semiconductores ya está bajo presión por la desaceleración de IA, añade una capa adicional de riesgo técnico poco visible para el inversionista minorista.
Nueve organizaciones políticas y sociales venezolanas conformaron este lunes la coalición «Alianza por Venezuela» (Ave), que exige elecciones presidenciales anticipadas con fecha confirmada, el levantamiento de la inhabilitación de María Corina Machado y un Consejo Nacional Electoral imparcial, además del registro electoral para votantes en el exterior y la liberación de presos políticos. «María Corina Machado será nuestra candidata», declaró Noel Álvarez, vocero de la coalición y expresidente de Fedecámaras, al presentar la plataforma conjunta. El grupo advirtió que Venezuela «no se salva con parches ni con promesas vacías», en referencia a la necesidad de reformas estructurales más allá de medidas paliativas. La formación de esta alianza se produce en medio de negociaciones en curso entre el gobierno interino y la oposición desde agosto, sin que Washington haya comprometido todavía una fecha electoral concreta.
